کدام بازار‌ها برای سرمایه گذاری بهتر است؟
در صورت تورم ۷۰ درصدی کدام بازار‌ها برای سرمایه گذاری درایران بهتر است؟ / بررسی بهترین بازارهای مالی برای سرمایه گذاری در سال ۱۴۰۴
با آغاز سال ۱۴۰۴ اقتصاد ایران با چالش ها و فرصت های فراوانی روبه رو است.
به گزارش بانک اول اقتصاد ایران در سال ۱۴۰۴ در حالی به استقبال تحولات جدید می‌رود که تحت تاثیر ترکیبی از چالش‌های ساختاری، فشارهای تحریمی، نوسانات ارزی و ریسک‌های سیاسی قرار دارد. طبق پیش‌بینی‌ها، کشور با چالش‌هایی در زمینه رشد اقتصادی، تورم و سرمایه‌گذاری مواجه خواهد بود، در حالی که شرایط اقتصادی و سیاسی در حال تغییر است. کارشناسان اقتصادی در این راستا سناریوهایی را برای سال آینده ترسیم کرده‌اند که می‌تواند به‌طور قابل توجهی بر بازارهای مختلف تاثیر بگذارد. از طرفی، تهدیدهای ژئوپلیتیکی و احتمال وقوع درگیری‌های نظامی می‌تواند وضعیت را پیچیده‌تر کند.
وضعیت اقتصاد ایران در سال ۱۴۰۴
اقتصاد ایران در سال ۱۴۰۴ با چشم‌اندازی ناپایدار و متأثر از عوامل داخلی و خارجی وارد دوره‌ای پرریسک شده است. طبق پیش‌بینی کارشناسان، نرخ رشد اقتصادی کشور در بهترین حالت بین ۲ تا ۳.۵ درصد خواهد بود که بسیار پایین‌تر از هدف‌گذاری ۸ درصدی برنامه توسعه است. در همین حال، نرخ تورم در سناریوهای مختلف بین ۳۵ تا ۷۰ درصد برآورد می‌شود؛ عددی نگران‌کننده که نشان‌دهنده استمرار فشارهای معیشتی بر مردم است.
تحریم‌های بین‌المللی، محدودیت در صادرات نفت و کالاهای غیرنفتی، نوسانات ارزی، کاهش سرمایه‌گذاری داخلی و خروج سرمایه از کشور از جمله موانع جدی در مسیر رشد اقتصادی به شمار می‌روند. افزون بر این، تهدیدهای ژئوپلیتیکی و احتمال وقوع جنگ، به‌ویژه در صورت افزایش تنش‌ها میان ایران و ایالات متحده، می‌تواند شرایط اقتصادی را بحرانی‌تر کرده و به بی‌ثباتی بیشتر دامن بزند.
کدام بازار برای سرمایه‌گذاری بهتر است؟
در شرایطی که اقتصاد ایران با مشکلات ساختاری و سیاسی مواجه است، بسیاری از سرمایه‌گذاران به دنبال یافتن بازارهای امن‌تر برای سرمایه‌گذاری هستند.
بازار طلا
بر اساس پیش‌بینی‌ها، بازار طلا همچنان یکی از بهترین پناهگاه‌ها برای سرمایه در سال ۱۴۰۴ خواهد بود. با توجه به فشارهای تورمی، رشد نقدینگی و نوسانات ارزی، قیمت طلا در سال جاری می‌تواند بین ۳۵ تا ۷۰ درصد افزایش یابد. همچنین، در صورت تثبیت نسبی در سیاست خارجی و کاهش نوسانات اقتصادی، این رشد ممکن است محدودتر باشد.
بازار ارز
بازار ارز نیز به‌عنوان یکی از شاخص‌های روانی تورم، مورد توجه بسیاری از مردم خواهد بود. در سناریوهای مختلف، پیش‌بینی می‌شود که ارزش ریال در برابر دلار بین ۳۰ تا ۴۵ درصد تضعیف شود و شکاف بین نرخ رسمی و بازار آزاد ارز همچنان افزایش یابد.
بازار سکه
در بازار سکه، که به‌نوعی ترکیبی از قیمت طلا و نرخ ارز است، پیش‌بینی می‌شود بازدهی مثبتی بین ۴۰ تا ۶۰ درصد وجود داشته باشد. اما در بازار سهام، به دلیل ریسک‌های سیاسی، نبود سرمایه‌گذاری خارجی و نرخ بهره بالا، پیش‌بینی می‌شود که شاخص‌ها تنها رشد اسمی متناسب با تورم (۳۰ تا ۴۰ درصد) را تجربه کنند و همچنان با نوسانات بالا و خروج دوره‌ای نقدینگی روبه‌رو شوند.
بازار مسکن
بازار مسکن در سال ۱۴۰۴ نیز با توجه به شرایط اقتصادی خاص خود همچنان به‌عنوان یکی از پناهگاه‌های سرمایه‌گذاری شناخته می‌شود، اما رشد آن مانند سال‌های گذشته محدود خواهد بود. افزایش تورم و افت توان خرید خانوارها باعث خواهد شد که بازار مسکن در رکود تورمی قرار بگیرد. به‌ویژه، بازار واحدهای کوچک‌تر از ۸۰ متر در مناطق پرتقاضا، همچنان رشد خواهد داشت، اما این رشد از سطح قیمتی بالاتر خواهد بود.
در صورتی که تحریم‌ها و چالش‌های اقتصادی ادامه یابد، قیمت اجاره‌بها نیز به‌ویژه در شهرهای بزرگ با افزایش حدود ۴۰ تا ۵۰ درصدی مواجه خواهد شد. اما در مجموع، بازار مسکن در سال ۱۴۰۴ بیشتر به‌عنوان وسیله‌ای برای حفظ سرمایه در برابر تورم باقی خواهد ماند، تا آنکه به‌عنوان یک بازار سودده برای سرمایه‌گذاران.
بازار بورس
بازار بورس ایران در سال ۱۴۰۴ با چالش‌های جدی روبه‌رو خواهد بود. افزایش تورم و کاهش ارزش پول ملی ممکن است باعث رشد اسمی بازار شود، اما ریسک‌های سیاسی و تحریم‌ها مانع از رشد پایدار آن خواهند شد. پیش‌بینی می‌شود شاخص بورس در بهترین حالت رشد ۳۰ تا ۴۰ درصدی داشته باشد، با نوسانات بالا و خروج نقدینگی، و شرکت‌های صادراتی و دلاری‌محور عملکرد بهتری خواهند داشت.