ریزش بورس تا کجا ادامه دارد؟علت ریزش

بازار سرمایه دیروز برای سومین روز متوالی با افت چشمگیر 2.86 درصدی، ریزشی دیگر را تجربه کرد.

به گزارش  بانک اول در سومین روز متوالی ریزش بازار سهام، شاخص کل بورس تهران دیروز(دوشنبه) با افت چشمگیر 2.86 درصدی مواجه شد و به محدوده 4 میلیون و 115 هزار واحد عقب‌نشینی کرد. این کاهش شدید که همراه با افت 2.49 درصدی شاخص هموزن بود، نشان می‌دهد فشار فروش از نمادهای بزرگ به کل بازار سهام گسترش یافته است.

در روز دوشنبه، بیش از 750 نماد در صف فروش قفل شدند و ارزش معاملات خرد با کاهش 55 درصدی به 5 هزار و 322 میلیارد تومان رسید. همچنین، خروج 2 هزار و 200 میلیارد تومان پول حقیقی در روز گذشته، مجموع خروج نقدینگی حقیقی در سه روز اخیر را به حدود 14 هزار میلیارد تومان رساند که حاکی از تشدید رفتار محافظه‌کارانه سرمایه‌گذاران خرد است.

در طرفی دیگر بازارهای موازی، شاهد افزایش جذابیت دارایی‌های امن بوده‌ایم. قیمت طلای 18 عیار با رشد 3.64 درصدی به گرمی 17 میلیون تومان رسید و سکه امامی نیز با افزایش 4.82 درصدی، قیمت 173 میلیون تومان را ثبت کرد. در بازار ارز، دلار آمریکا با 1.97 درصد رشد به 145 هزار تومان و یورو با 2.79 درصد افزایش به 171هزار تومان رسید. این روند صعودی در دارایی‌های سنتی و ارزهای خارجی، نشان از انتقال بخشی از نقدینگی به بازارهای موازی تحت تاثیر افزایش ریسک‌های ادراک شده دارد.

تحلیلگران در خصوص علل این ریزش گسترده بازار سهام دیدگاه‌های متفاوتی ارائه می‌دهند. بعضی  معتقدند اقتصاد ایران و بازار سرمایه آن ذاتا دولتی است و هر عاملی که ثبات دولت را تهدید کند، مستقیم بر بورس اثر منفی می‌گذارد. بنابراین تا زمانی که تنش‌های سیاسی ادامه داشته باشد، امکان تداوم اصلاح‌ها در این بازار وجود خواهد داشت. از سوی دیگر برخی ریسک‌های سیستماتیک داخلی و خارجی را عامل اصلی تداوم ریزش بورس قلمداد می‌کنند و می‌گویند اگرچه گزارش‌های مالی شرکت‌های بزرگ ضعیف نبوده است، اما به دلیل ریسک‌های سیاسی مطابق انتظارات بازار سهام عمل نکرده‌اند. از این رو با توجه به تداوم ریسک‌های سیاسی و خروج پول حقیقی، انتظار می‌رود در کوتاه‌مدت نوسانات بازار سرمایه ادامه یابد.

از منظر تکنیکال، سطح 4 میلیون واحدی به عنوان کف حمایتی کلیدی شاخص در نظر گرفته می‌شود. حفظ این سطح و بهبود جریان نقدینگی می‌تواند زمینه بازگشت تدریجی آرامش به بازار سرمایه را فراهم کند؛ در غیر این صورت، ریزش تا محدوده 3.5 میلیون واحدی نیز محتمل است.