هدایت سرمایهها به سمت هوش مصنوعی، زیرساخت، بازارهای خصوصی و داراییهای امن
دنبال کردن ردپای پول؛ ثروتمندان در سال جاری کجا سرمایهگذاری میکنند؟
ثروتمندان بزرگ جهان دیگر فقط به دلار، ملک و بازارهای سنتی تکیه نمیکنند. گزارشهای جدید نشان میدهد خانوادههای ثروتمند در حال تغییر سبد دارایی خود هستند و سرمایهها را به سمت هوش مصنوعی، زیرساخت، بازارهای خصوصی و داراییهای امن هدایت میکنند.
به گزارش بانک اول، تصور رایج این است که ثروتمندان بزرگ جهان بخش عمده دارایی خود را در حسابهای بانکی امن یا بازارهای سنتی نگه میدارند. اما دادههای جدید نشان میدهد این تصویر دیگر چندان با واقعیت امروز همخوان نیست.
بررسی تازه مؤسسه مالی UBS از رفتار سرمایهگذاری خانوادههای ثروتمند جهان نشان میدهد این گروه در حال بازنگری جدی در سبد داراییهای خود هستند.
خانوادههایی که معمولاً از طریق دفاتر مدیریت ثروت خصوصی (Family Offices) میلیاردها دلار سرمایه را مدیریت میکنند، حالا به دنبال مسیرهای تازهای برای حفظ و افزایش ثروت خود هستند.
پروندههای ارزی بالای ۳ میلیون یورو به دادستانی می رود
این بررسی که با مشارکت ۳۰۷ خانواده ثروتمند با میانگین دارایی حدود ۲.۷ میلیارد دلار انجام شده، نشان میدهد سه عامل بیش از هر چیز بر تصمیمهای سرمایهگذاری آنها اثر گذاشته است؛ افزایش ریسکهای سیاسی، نگرانی درباره آینده دلار و جذابیت فناوریهای جدید.
حرکت آرام به سمت تنوع بیشتر
یکی از مهمترین پیامهای این گزارش، تغییر نگاه ثروتمندان به دلار آمریکا است.
دلار همچنان مهمترین ارز ذخیره جهان محسوب میشود، اما نگرانی درباره بدهیهای دولت آمریکا، تحولات سیاسی و تغییرات اقتصادی باعث شده بخشی از سرمایهگذاران بزرگ به فکر کاهش وابستگی خود به این ارز باشند.
بر اساس دادههای UBS، حدود ۶۵ درصد از خانوادههای مورد بررسی معتقدند اعتماد به دلار در سال آینده کاهش خواهد یافت. به همین دلیل، نزدیک به یکسوم آنها برنامه دارند سهم داراییهای دلاری خود را کاهش دهند یا سرمایههای خود را در بازارهای بیشتری توزیع کنند.
در همین مسیر، حدود ۳۰ درصد از این خانوادهها به سمت تنوعبخشی ارزی حرکت کردهاند.
اما این تغییر فقط به ارزها محدود نمیشود. طلا نیز دوباره جایگاه خود را در میان سرمایهگذاران بزرگ پیدا کرده است. فلزی که در دورههای پرریسک تاریخی همواره به عنوان پناهگاه سرمایه شناخته شده، حالا بار دیگر بخشی از استراتژی حفظ ارزش داراییها شده است.
از نظر جغرافیایی، آمریکای شمالی همچنان مقصد اصلی سرمایههای بزرگ است و حدود ۵۲ درصد از داراییها در این منطقه قرار دارد.
با این حال، توجه به بازارهای نوظهور نیز افزایش یافته است. سهم سهام این بازارها در سبد سرمایهگذاری این خانوادهها از حدود ۵ درصد به ۶ درصد افزایش یافته و آمریکای لاتین نیز شاهد رشد علاقه سرمایهگذاران بوده است.
مقصد تازه سرمایههای بزرگ
اگر یک حوزه باشد که بیش از دیگر بازارها توجه ثروتمندان را جلب کرده، بدون شک هوش مصنوعی است.
دیگر صحبت فقط درباره شرکتهای فناوری نیست. سرمایهگذاران بزرگ به کل زنجیره هوش مصنوعی نگاه میکنند؛ از تولید تراشه و مراکز داده گرفته تا انرژی مورد نیاز برای فعالیت این زیرساختها.
بر اساس گزارش UBS، حدود ۶۵ درصد از خانوادههای ثروتمند در حوزه هوش مصنوعی سرمایهگذاری کردهاند.
اما چرا این حوزه تا این اندازه مهم شده است؟
زیرا بسیاری از سرمایهگذاران معتقدند هوش مصنوعی میتواند همان تغییری را ایجاد کند که اینترنت در دهههای گذشته به وجود آورد؛ یعنی ساختن نسل جدیدی از شرکتهای بزرگ و ایجاد فرصتهای تازه برای ثروتآفرینی.
در کنار هوش مصنوعی، حوزههای مرتبط نیز مورد توجه قرار گرفتهاند. حدود ۳۷ درصد از این سرمایهگذاران در بخش انرژی و منابع طبیعی حضور دارند و ۲۸ درصد نیز به سمت رباتیک و اتوماسیون صنعتی رفتهاند.
تحلیلگران UBS نیز معتقدند سرمایهگذاران بلندمدت باید سهم بیشتری از پرتفوی خود را به حوزههایی مانند هوش مصنوعی، انرژیهای جدید و فناوریهای مرتبط با افزایش طول عمر اختصاص دهند.
پایان دوران علاقه بیحد به املاک
سالها خرید ملک یکی از محبوبترین روشهای حفظ ثروت در میان افراد ثروتمند بود. اما به نظر میرسد این روند در حال تغییر است.
افزایش قیمتها، رشد نرخ بهره و کاهش نقدشوندگی باعث شده جذابیت املاک برای برخی سرمایهگذاران بزرگ کمتر شود.
بر اساس گزارش UBS، سهم املاک در سبد سرمایهگذاری این خانوادهها از حدود ۱۱ درصد به ۸ درصد کاهش یافته است.
در مقابل، زیرساختها جایگاه بیشتری پیدا کردهاند. مراکز داده، انرژی، شبکههای ارتباطی و پروژههای مرتبط با اقتصاد دیجیتال از جمله حوزههایی هستند که سرمایههای جدید را جذب میکنند.
همچنین فلزات صنعتی مانند مس و آلومینیوم نیز به دلیل نقش مهم در توسعه فناوریهای جدید، انرژیهای پاک و زیرساختهای آینده مورد توجه سرمایهگذاران قرار گرفتهاند.
تغییرات سرمایهگذاری خانوادههای ثروتمند در ۲۰۲۶
حوزه سرمایهگذاری تغییر سهم دلیل اقدام اصلی
ارز (دلار) کاهشی بیاعتمادی به دلار افزایش تنوع ارزی (یورو، فرانک)
طلا افزایشی سپر تورمی و ریسک ارزی تخصیص ۵ تا ۱۰ درصد سبد
املاک کاهش از ۱۱٪ به ۸٪ نرخ بهره، نقدشوندگی ضعیف فروش املاک غیراستراتژیک
زیرساخت افزایش از ۱٪ به ۲٪ بازده بلندمدت، مقاوم ورود به پروژههای انرژی و حملونقل
هوش مصنوعی افزایش عمق سرمایهگذاری تم اصلی دهه سرمایهگذاری در کل زنجیره (تراشه، داده، انرژی)
انرژی و منابع افزایشی کمبود عرضه، گذار انرژی خرید سهام مس، آلومینیوم و انرژی
بازارهای نوظهور افزایش از ۵٪ به ۶٪ رشد بالاتر، تنوعبخشی افزایش سهم آسیا و آمریکای لاتین
نسل جدید تغییر رفتار نیاز به مشاور شخصی و شفاف برقراری ارتباط مستقیم با وارثان
ثروتمندان نگران بحرانهای جهانی هستند
در کنار فرصتهای سرمایهگذاری، نگرانی درباره ریسکهای جهانی نیز نقش مهمی در تصمیمهای مالی ثروتمندان دارد.
بر اساس این گزارش، حدود ۶۴ درصد از خانوادههای ثروتمند، یک درگیری بزرگ ژئوپلیتیکی را مهمترین تهدید پیش روی اقتصاد جهان میدانند.
به همین دلیل، بسیاری از آنها تلاش کردهاند داراییهای خود را در کشورهای مختلف توزیع کنند. حدود ۸۸ درصد از این خانوادهها سرمایههای خود را در دو یا چند حوزه قضایی نگهداری میکنند تا در برابر تغییرات ناگهانی سیاسی و اقتصادی آسیبپذیر نباشند.
نگهداری نقدینگی، سرمایهگذاری در اوراق باکیفیت و اختصاص بخشی از داراییها به طلا، از جمله راهکارهایی است که این گروه برای مقابله با دورههای پرنوسان دنبال میکنند.
نسل جدید ثروتمندان
یکی دیگر از موضوعات مهم این گزارش، انتقال تاریخی ثروت به نسل جدید است.
برآوردها نشان میدهد طی دو دهه آینده حدود ۸۳ تریلیون دلار ثروت میان نسلهای مختلف منتقل خواهد شد.
اما وارثان جدید مانند نسلهای گذشته تصمیم نمیگیرند. آنها نگاه متفاوتی به مدیریت سرمایه دارند و بیشتر به دنبال فناوری، شفافیت و روشهای جدید سرمایهگذاری هستند.
حدود ۷۹ درصد از آنها ترجیح میدهند با مشاورانی همکاری کنند که علاوه بر دانش مالی، توانایی ایجاد ارتباط نزدیک و درک اهداف شخصی آنها را داشته باشند.
در مقابل، تنها ۴۱ درصد از وارثان تمایل دارند همکاری خود را با مشاور سنتی خانواده ادامه دهند و حدود ۳۱ درصد به دنبال تغییر مشاور مالی هستند.
نسل جدید همچنین علاقه بیشتری به بازارهای خصوصی نشان میدهد. حدود ۲۲ درصد از آنها در این بازارها سرمایهگذاری کردهاند و استفاده از صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله (ETF) نیز میان آنها محبوبیت زیادی دارد.
سرمایههای بزرگ به دنبال آینده هستند
رفتار سرمایهگذاران ثروتمند جهان نشان میدهد دوران تمرکز صرف بر داراییهای سنتی در حال تغییر است.
آنها دیگر فقط به دلار، ملک یا بازارهای شناختهشده تکیه نمیکنند. ترکیبی از فناوری، زیرساخت، بازارهای خصوصی، طلا و داراییهای بینالمللی حالا بخش مهمی از استراتژی جدید آنها را تشکیل میدهد.
به نظر میرسد سرمایههای بزرگ خود را برای جهانی آماده میکنند که در آن ریسکهای سیاسی بیشتر شده، فناوری با سرعت بالایی رشد میکند و فرصتهای ثروتآفرینی در حال جابهجایی است.
پولهای بزرگ همیشه به دنبال یک سؤال هستند: آینده کجاست؟
و این روزها پاسخ بسیاری از ثروتمندان جهان، در هوش مصنوعی، فناوری و داراییهای متنوعتر خلاصه میشود.
سؤالهای کاربردی برای سرمایهگذاران خرد
۱: از میان تغییرات ذکر شده (کاهش دلار، افزایش طلا، تمرکز بر هوش مصنوعی، کاهش املاک)، کدام یک برای سرمایهگذاران معمولی هم قابل اجراست؟
پاسخ: تقریباً همه این تغییرات برای سرمایهگذاران خرد قابل اجراست، اما با سه تفاوت اساسی: حجم کمتر، ابزارهای سادهتر و ریسک مدیریتشده. بهترین گزینهها برای شروع عبارتند از:
طلا: به جای خرید شمش یا سکه (که هزینه نگهداری دارد)، از صندوقهای طلا (ETF) استفاده کنید که نقدشوندگی بالا و هزینه نگهداری پایینی دارند.
هوش مصنوعی: به جای خرید مستقیم سهام شرکتهای تکنولوژی (که ریسک بالایی دارد)، از صندوقهای شاخصی مثل QQQ یا صندوقهای فعال در حوزه فناوری استفاده کنید.
تنوع ارزی: اگر حساب ارزی دارید، میتوانید بخشی از پسانداز خود را به یورو یا فرانک سوئیس تبدیل کنید. همچنین صندوقهای طلا خودشان نوعی محافظت در برابر کاهش ارزش پول هستند.
۲: اگر سرمایهگذار خرد با بودجه محدود هستید، چگونه میتوانید از روند هوش مصنوعی بهرهمند شوید بدون اینکه ریسک بالایی بپذیرید؟
پاسخ: بهترین راه، سرمایهگذاری غیرمستقیم و تدریجی است:
۱. صندوقهای شاخصی (ETF) که سبدی از شرکتهای مرتبط با هوش مصنوعی را دارند، مانند:
Global X Robotics & AI ETF (BOTZ)
iShares Robotics and AI ETF (IRBO)
۲. سرمایهگذاری در شرکتهای بزرگ و تثبیتشده که از هوش مصنوعی استفاده میکنند، مثل مایکروسافت، گوگل یا انویدیا (با نظارت دقیق و خرید تدریجی).
۳. خرید ماهانه و منظم (DCA – Dollar Cost Averaging): به جای یکجا سرمایهگذاری کردن، هر ماه مبلغ ثابتی را خریداری کنید تا ریسک نوسانات بازار کاهش پیدا کند.
۴. حداکثر ۱۰ تا ۱۵ درصد از سبد سرمایهگذاری خود را به این حوزه اختصاص دهید و بقیه را در داراییهای کمریسکتر مثل طلا یا اوراق قرضه نگه دارید.
۳: با توجه به انتقال ۸۳ تریلیون دلار ثروت در ۲۰ سال آینده، بهترین صنعت برای سرمایهگذاری بلندمدت کدام است؟
پاسخ: بر اساس دادههای UBS و تحلیل روندهای ساختاری، سه صنعت برتر برای سرمایهگذاری بلندمدت عبارتند از:
صنعت دلیل نحوه سرمایهگذاری برای خرد
هوش مصنوعی و فناوری تحول اساسی در همه صنایع صندوقهای فناوری، سهام شرکتهای پیشرو
زیرساخت و انرژی کمبود عرضه، گذار انرژی صندوقهای زیرساختی، سهام شرکتهای انرژی
سلامت و افزایش عمر جمعیت پیر جهان، نیاز به درمان صندوقهای بهداشت و درمان، شرکتهای بیوتک
توصیه عملی: یک سبد متوازن شامل ۴۰درصد فناوری، ۳۰درصد انرژی و زیرساخت، ۲۰درصد سلامت و ۱۰درصد طلا میتواند برای یک سرمایهگذار خرد با افق ۱۰ تا ۲۰ ساله مناسب باشد.
۴: بدون پول زیاد، چطور میتوان از کاهش ارزش دلار در امان ماند؟
پاسخ: سه راهکار ساده و کمهزینه:
۱. خرید طلا (از طریق صندوقهای طلا): نیازی به خرید فیزیکی ندارید. حداقل مبلغ خرید صندوقهای طلا در بورس ایران یا ETFهای بینالمللی بسیار پایین است.
۲. افتتاح حساب ارزی در بانک: میتوانید بخشی از پسانداز خود را به یورو، فرانک سوئیس یا دلار سنگاپور تبدیل کنید. این کار ریسک کاهش ارزش پول ملی را کم میکند.
۳. سرمایهگذاری در سهام شرکتهای صادراتمحور: شرکتهایی که درآمد ارزی دارند، معمولاً در مقابل کاهش ارزش پول داخلی مقاومترند.
سؤال ۵: چطور میتوانم مانند خانوادههای ثروتمند، سبد سرمایهگذاری متنوعی داشته باشم در حالی که بودجه محدودی دارم؟
پاسخ: خانوادههای ثروتمند از تنوعبخشی در سه سطح استفاده میکنند. شما هم میتوانید همین کار را در سطح کوچکتر انجام دهید:
۱ – تنوع در کلاس دارایی:
۴۰ درصد صندوقهای شاخص سهام (مثل S&P ۵۰۰)
۲۰ درصد صندوقهای طلا
۲۰ درصد صندوقهای اوراق قرضه
۱۰ درصد صندوقهای فناوری (هوش مصنوعی و رباتیک)
۱۰ درصد صندوقهای کالایی (نفت، مس و…)
۲ – تنوع جغرافیایی:
از صندوقهایی استفاده کنید که در بازارهای مختلف (آمریکا، اروپا، آسیا) سرمایهگذاری میکنند.
۳ – تنوع زمانی:
به جای سرمایهگذاری یکجا، هر ماه مبلغ ثابتی را به صورت خودکار سرمایهگذاری کنید (میانگین هزینه دلاری).
نکته کلیدی: شما نیازی به میلیاردها دلار ندارید. همین امروز میتوانید با مبلغ ۱۰۰ دلار شروع کنید و از صندوقهای ETF با کارمزد پایین استفاده کنید.
جمعبندی پاسخها
سؤال پاسخ کلیدی
کدام تغییرات قابل اجراست؟ طلا، هوش مصنوعی (از طریق صندوقها)، تنوع ارزی
چطور از هوش مصنوعی بهره ببریم؟ صندوقهای شاخصی، خرید ماهانه، حداکثر ۱۵درصد سبد
بهترین صنعت بلندمدت؟ هوش مصنوعی، زیرساخت انرژی، سلامت
چطور از دلار فرار کنیم؟ طلا (صندوقی)، حساب ارزی، سهام صادراتی
تنوعبخشی با بودجه کم؟ صندوقهای شاخص، تنوع جغرافیایی، خرید ماهانه
